东南亚国家缔盟矿产能源网,二〇一两年前三季度国内钒钛财富贸易市镇动态深入分析

2016年,我国钛精矿月度产量总体保持增长势头,年度产量接近上年规模。进口大幅增长,对外依存度同比上升7个百分点;同时,来自莫桑比克、越南和塞内加尔的钛精矿进口量大幅增长,促使钛精矿进口集中度比上年下降5个百分点;钛精矿价格总体呈稳步上涨走势,价格波动率同比大幅升高。2016年度钛矿资源预警综合安全预警值为4.76,比上年度略有提高,预计未来几个月内的钛矿综合预警值可能在低位区间徘徊,并积累上升潜力。

钒精矿进口总体呈下降走势,出口呈下降态势  进口形势:总体呈下降走势,其中金额同比下降20.1%,降幅进一步收窄。2016年前三季度,我国共进口钒精矿[海关统计品名为:铌、钽、钒或锆矿砂及其精矿(编号:2615)]澳门新葡亰总站,71.3万吨,金额5.1亿美元,同比分别下降6.7%和20.1%,降幅进一步收窄。前三季度,我国钒精矿进口主要集中在澳大利亚和南非,两国合计供应钒精矿占进口总量63.2%。  进口来源格局发生了一定变化,主要体现在从南非、肯尼亚和斯里兰卡3个国家的进口量大幅减少。前三季度,我国从南非进口钒精矿13.6万吨,同比减少28.1%;从肯尼亚进口钒精矿1.9万吨,同比减少35.7%;从斯里兰卡进口钒精矿1.3万吨,同比减少65.2%;另外,从印尼和巴基斯坦进口的钒精矿数量也有不同程度下滑。不过,前三季度我国从莫桑比克进口的钒精矿达到8万吨,同比增长45.3%,是前三季度钒精矿进口增量最为明显的国家。  出口形势:呈下降态势,其中金额下降明显。前三季度,我国共出口钒精矿1.0万吨,出口金额885万美元,同比分别下降8.1%和18.8%。前三季度,主要出口目标地为阿联酋、比利时和泰国,出口到以上国家钒精矿占总量73.8%,总体较为集中。  贸易平衡:前三季度,我国共净进口钒精矿70万吨,金额5亿美元;同比分别下降6.7%和20.2%。净进口均价为713美元/吨(折合,下同),同比下降了14.4%。  前三季度钛精矿进口集中在印度、肯尼亚、莫桑比克、越南和澳大利亚,出口总量与金额同比大幅下降  进口形势:数量同比呈较大幅度增长态势,增量主要来源于越南和莫桑比克。  2016年前三季度,我国共进口钛精矿185.3万吨,金额2.1亿美元,分别增长33.0%和2.7%。目前,钛精矿进口量呈现较大幅度上升的走势,除去今年国内钛矿产量萎缩因素之外,国外进口矿的同比价格出现明显下滑也是重要因素之一。  从进口国别上看,前三季度的钛精矿进口主要集中在印度、肯尼亚、莫桑比克、越南和澳大利亚等5个国家,从以上国家进口的钛精矿占总量85.6%。进口呈增长格局的因素主要体现在越南和莫桑比克亚两个国家。前三季度从越南进口钛精矿的均价为106.8美元/吨(去年同期162.7美元/吨),从莫桑比克进口钛精矿均价为89.8美元/吨(去年同期133.2美元/吨)。另外,从印度、肯尼亚、塞内加尔、韩国、斯里兰卡和塞拉利昂等进口钛精矿的数量都有不同程度的增长。出现进口量下降的来源国主要是俄罗斯和澳大利亚,前三季度,从俄罗斯进口的钛精矿为6.3万吨,不到去年同期水平的一半;从澳大利亚进口的钛精矿为16.8万吨,同比减少11.8%。  出口形势:出口总量与金额双双呈现同比大幅下降,南亚地区依然是主要出口目标地。前三季度,我国共出口钛精矿1.1万吨,出口金额791万美元。目前主要出口对象为印度、印尼和泰国,出口到以上国家的钛精矿占总量72.4%。  预测后期国内市场钛精矿价格将稳中略升  一是后期价格走势。2016年前三季度,钒钛资源的进口价格与去年同期相比,皆呈现下降态势。根据目前的进口市场形势看,均价的相对低位走势,有利于活跃后期钛资源进口贸易市场,提升贸易量。当然,目前国内钛矿市场上还有其他几个主要影响因素:一是受国内铁粉行情影响,攀枝花铁矿产量下降,国内钛矿供应也出现下滑,国内钛矿供应市场整体出现偏紧走势;二是交通运输部新出台的《超限运输车辆行驶公路管理规定》于9月实施,提高了货运汽车成本,进而造成钛矿原料运输成本上升;三是政府的环保核查,促使企业减产改优,也会造成钛矿原料供应下调。而在国际方面,因近一两年国际钛矿价格低迷,国外钛矿开工率一直处于低位运行,影响钛矿的国际贸易规模,具有推高进口钛矿价格的可能性;综合各方因素,笔者认为后期国内市场钛精矿价格将稳中略升,有利于进一步提升进口国外钛矿产品的可能性,同时也要时刻关注进口矿的加价可能性。  二是进口集中度仍处高位。2016年前三季度,我国钒钛资源的进口集中度仍处高位上升态势。其中,钒精矿进口集中度CR4为83%,比前8个月的集中度提高了1.4个百分点。钛精矿的进口集中度CR4为76.5%,比前8个月的集中度提高了1.5个百分点。从进口的区域分布上看,目前我国钒钛资源的主要进口来源地集中在澳大利亚、非洲和南亚等地区。高集中度对我国钛矿资源的贸易安全带来一定影响。  三是进口走向可能。前三季度,我国从塞拉利昂、也门和坦桑尼亚3国进口钒精矿均价在305美元/吨以下,相对其他进口国价格优势明显。可以看出,在稳定当前主要进口来源国的钛资源供应条件下,从塞拉利昂、也门和坦桑尼亚加大进口幅度具有较大潜力;钛矿则应具有加大从坦桑尼亚、韩国、朝鲜、肯尼亚和莫桑比克等国进口量的可能性。  (作者单位:中国国土资源经济研究院)

投资形势:月度固定资产投资变化相对趋稳,年底翘尾有支撑2017年度投资可能

2016年黑色金属矿采选业固定资产投资额为978.32亿元,同比下降28.37%,降幅明显。从月度投资变化趋势上看,总体呈倒U形变化轨迹,与上年度相比,走势较为趋稳。其中,在6月份的投资额达到135.68亿元,是年内单月最高值,之后,逐步呈回落走势。不过,在12月份呈现出一个翘尾走势,有利于支撑2017年度的投资潜力。从目前形势判断,2017年黑色金属矿采选业固定资产投资潜力可能会在2016年度的基础上走稳,主要基于2016年底的投资变化趋稳以及年底的翘尾支撑潜力。

生产供应:月度钛精矿产量总体保持增长势头,预计2017年的产量会在已有基础上得到稳固

2016年我国钛精矿产量为399万吨,同比下降1.86%。从月度变化上看,2016年的钛精矿产量总体呈增长走势,其中,前11个月的增长走势最为明显,月均增长5.69%。至12月,月产量为35.6万吨,环比出现较为明显的下探(下降13.38%),但仍高于年内月平均水平(33.25万吨/月),同比也有19.46%的增幅。预计2017年我国钛精矿的产量可能会在2016年的基础上进一步稳固,会有持平或小幅增长的可能。

进口形势:来自莫桑比克、越南和塞内加尔的钛精矿进口量大幅增长,进口集中度比上年下降5个百分点

2016年我国钛精矿净进口253.49万吨,同比大幅增长37.24%。从月度上看,2016年度我国钛精矿进口总体保持增长态势,其中11月份进口量达到年度单月进口量的最高值(32.5万吨)。依据目前形势判断,剔除春节假期因素,近期月度进口量基本会维持在20万吨~30万吨之间。

从进口来源地分布上观察,2016年度我国钛精矿进口主要集中在印度、莫桑比克、肯尼亚、越南、澳大利亚和塞内加尔6个国家(进口的数量占总量88.39%)。根据进口前三的国家数据测算,2016年度的钛精矿进口集中度为59.8%,比上年下降了5个百分点。进口集中度下降的原因主要是,来自莫桑比克、越南和塞内加尔的钛精矿进口量大幅增长所致。从长期看,进一步稳定现有的进口格局,有利于降低我国钛资源供应的市场风险。2017年,随着供给侧结构性改革的深入,国内市场进一步稳定,预计会保持现有的钛精矿进口格局。

从对外依存度看,由于进口大幅增长,国内供应相对平稳,对外依存度同比上升7个百分点

2016年,我国钛精矿的对外依存度为38.85%,比上年上升约7个百分点。从月度上看,对外依存度最高的月份是1月、3月、6月、8月、11月和12月,都达到40%以上。最低的是10月,接近24%。依据目前市场情况判断,短期内的月度对外依存度可能会在30%~45%的区间运行为主体特征,呈明显下降的可能性相对较弱。

价格走势:钛精矿价格总体呈稳步上涨走势,价格波动率同比大幅升高

2016年我国钛精矿的价格总体呈现稳步上涨态势。已从1月份的503元/吨(均价,下同)上升至年末的1156元/吨,上涨一倍多。从价格波动情况上看,
2016年度钛精矿价格的月度平均波动率在15.6%,与2015年同期的1.69%月度平均波动率相比,价格震荡明显。总体上,2016年的前半段时间属于价格波动上升期,其中,在7月份的波动率达到39.91%,是年内最高值,之后呈快速回落态势,不过在11月份出现了一个波动小高峰。